高股息ETF吹降息風，盤點最新一季配息，0056從1.07元降至0.866元，00878從0.47元降至0.4元，而00919則是打破連4季配發0.72元記錄，配息下修至0.54元。許多抱持「存高股息ETF攢退休金」的股民也因此擔憂：高股息ETF還值得投資嗎？
專家指出，投資高股息ETF不能只關注單次的配息金額，而是應該回歸初心，關注相對穩健的配息率與填息表現，因此「配息率」、「填息能力」與「資本成長力道」，才是評估是否繼續投資的關鍵。
比較目前市面上規模前5大的季配高股息ETF，包括元大高股息(0056)、元大台灣高息低波(00713)、國泰永續高股息(00878)、大華優利高填息(00918)與群益台灣精選高息(00919)，以近4季配息表現來看，00918股利率表現最為亮眼，近4季配息率總和高達11.9%。另外，00919與0056亦在11%以上，00713與00878則是在8%左右水準。
00878、0056填席表現佳
除了配息率，選擇高股息ETF要同時檢視填息能力。畢竟對於投資人來說，配息配得多，能補得回來才是關鍵，否則就只是「左手換右手」白忙一場。
若從填息表現來看，統計2024年到今年公告最新配息之前，平均每季配息率約2%的00878填息表現最好，配息6次共填息5次。其次則是0056，平均每季配息率平均約2.5%，配息6次填息4次。平均每季配息率3.1%的00918也有5成填息率，這3檔填息表現相對亮眼。
相對之下，00919和00713就顯得差強人意。00919雖然平均每季配息率有近3%水準，但僅成功填息2次，平均每季配息率約2.3%的00713甚至只有1次順利填息的紀錄。
時間拉長更見ETF實力差異
檢視完填息能力，更不能忽視的關鍵指標是高股息ETF的「總報酬率」，畢竟總報酬率才能真實反映高股息ETF為投資人創造財富的能力。統計今年以來至9月4日為止，00918與0056總報酬表現並列第一，皆為3.9%，00713則有1.6%，但00878與00919同期為負值。
若將統計時間拉長，更可以看出這5檔季配高股息ETF之間的成長力差異。統計2023年初以來至今年9月4日，績效冠軍寶座則由00918獨坐，總報酬率高達95.11%，與其他季配高股息ETF拉出明顯的差距，0056、00713、00919總報酬率皆降至75%以下，00878更僅只有56.64%。
▲資料來源：Bloomberg、各投信官網。
今年以來、2023年以來總報酬率皆統計至2025/09/04；今年低點反彈總報酬率統計至2025/08/29；填息成功率統計自2024年以來至2025年第2季。近4季配息率以除息前一日收盤價計算，其中00918、00713、00919、00915最新一期配息率，因還未至除息日，故採評價日收盤價計算
遇股災反彈力，可作為優先加碼標的
另外，遭遇股災之後的反彈力，也是投資人選擇高股息ETF可參考的指標，因為若能在遭遇股災後迅速反彈，不僅代表投資組合具韌性，更可作為市場重跌時優先加碼的標的。
就以今年4月9日川普對等關稅股災低點作為觀察點，若統計至8月底，則00919、00878與00713表現幾乎相同，總報酬率都不到20%，0056則是略為領先，總報酬率來到21.5%。
值得注意的是，00918總報酬率表現明顯要比其他高股息ETF都要高出一截，總報酬率提升到31.4%，凸顯00918選股邏輯設計的成功，不僅長線耐跑，從谷底出發的短線衝刺力也同樣亮眼。
總結來說，在當前高股息ETF配息普遍下調的環境中，投資人在挑選高股息ETF時，應該要尋找能夠長久領息、穩定填息，具充沛上漲動能的標的，其中00918配息能力、填息力、總報酬率以及反彈韌性各方面評比皆明顯具有優勢。
