倘若工作讓你樂在其中，又何必非得選擇像釣魚、散步、下棋、騎單車或太極拳等退休制式行為不可呢？「那就繼續做吧！」
又假如你真的渴望退休生活，那麼這場馬拉松或者可以形容為龜兔賽跑，你一定要及早準備，因為人生是不可控制的，計畫常趕不上變化，但只有一樣東西不變，那就是大家都一樣有「時間」去體會、去改變。
不少人的人生態度像兔子，心態上永保青春，追求活在當下，別人時時刻刻充滿危機意識時，你還天真的以為未來可以安然無恙⋯⋯，不知道可能會突然沒有工作、生場大病、家中發生意外，生命的悲喜常在瞬間，希望10年後的你會感謝你現在的覺醒。
嚴格來說，我現在已經退休了，所以講義上印的職稱是『資深證券分析師』， 這也是我退休後第一次在台上講課。」凱基投顧董事長杜金龍，退休正式生效日其實是4月1日，考量農曆春節及特休假多，便決定提前2個月，讓自己慢慢「習慣」不上班的生活。
細數職涯33年，杜金龍感性地說：「把孩子養大，工作就鬆了口氣。」他雖為投顧董事長， 但因主要負責自營及代操業務，受到法規規範，個人不得進出買股，因此，除了持有自家公司股票外，他的退休金老本幾乎都靠薪資掙來。
安享老年，花費「多抓一點」
這位台股投資人再熟悉不過的股市名師，直到4月，才真正要開始用自己的一身本領，在台股市場中為自己的退休金加值。
但是，股海征戰數十載，他當然知道市場凶險，該用多少金額投注股市？該把風險天花板設在什麼水準？ 關於這些問題，一向善於用數字看後勢的杜金龍，早就透過一番精算，預約了一個「悠閒度日之餘，也能適度冒險為退休金加分」的精彩老後。
而這一切的精算，還是要從合理的退休金目標開始評估。「一個人的生活習慣很難改變，退休後要順利銜接，日常花用就要比照過去水準，不要讓自己過得太委屈。」杜金龍說，「比照過去水準」像是一塊鐵板，要讓自己安享老年，退休金數字不能低於這塊鐵板。
杜金龍夫妻倆平時生活簡約， 喜好地方小吃，每月實際花費金額可能不到7萬元。但他認為， 若把安全邊際「抓得較寬」，就更能讓生活過得有餘裕；因此，不但是每月生活費以7萬元為計算基礎，就連「活多久」問題，他也秉持「多留一點」原則，退休金估計足夠往後3 0 年生活。這樣概算下來，至少要2,500多萬元才能讓他安心。
不過，「我現在都跟人家說我領2 2 K，一個月生活開銷雖是7萬元，但政府的勞保、勞退加起來，至少可提供每月2萬多元，因此，只有剩下每月5萬元要靠自己準備。」這麼算下來，退休金目標也就少了700多萬元左右。
兩大變數，醫療費與經濟支援
目標雖然訂好了，但深知風險殺傷力的杜金龍，在準備退休金的過程中，還是不忘為老後兩大風險預做準備，這兩大風險分別是自己的醫療支出，以及孩子的經濟需求。
「老後的病痛醫療花費，老實說我無法控制，所以只能透過保險來支應。」你可能無法想像， 看盡股市暴富傳奇的杜金龍，對於被認為是保守型理財工具的保險格外重視，不過，他專注於「保障型」保險， 目前， 意外及癌症險保障金額約有2,000萬元。
至於孩子的經濟支援，他也早有準備。「大概17年前，因台股行情大好，我操作績效還不錯，便領到一筆相當於退休金的績效獎金。當時，我就利用分年贈與免稅額度，給兩個小孩各110萬元。我告訴孩子們，這數字雖然比上不足，但已經是比下有餘了。」
這樣的金額就能讓他安心嗎？他坦言，未來孩子們或許仍有需求，但他也早已打定主意，「對於親子經濟救援，薪水族心裡必須有一定底線，不能無限上綱。否則小孩只要一開口就掏錢，準備再多的養老金恐怕都不夠用。」
至於杜金龍的「底線」是什麼？他說：「除非有額外收入， 才可以再量力而為。」令人羨慕的是，杜金龍的小孩如今每個月都會拿錢回家孝敬父母， 心意十足。當然， 這個底線不只適用於孩子，「親戚朋友上門開口借錢時，也得冷靜考慮、三思後行，絕不能輕易挪用原本已經規畫好的退休金。」
控制風險，只用3成資金買股
兩大老後風險，杜金龍分別靠著保險規畫、事前準備、親子溝通做好防火牆，接下來，就是計算自己能夠一展股市大師身手的金額與風險承受度了。
大半輩子都在為別人操盤的杜金龍，退休後總算可以「光明正大」地在股市裡殺進殺出，以法人專業操作素養，「為自己而戰」。「過去2 0 多年， 我都在台股市場裡練功，退休後想拿出3成資金來小賭怡情， 每天賺個買菜錢， 我想應該還可以。」
為什麼是3成？別忘了，杜金龍是用30年餘命來計算自己的退休金目標，而根據統計，國人退休後平均餘命大約20年，因此，把退休金「高估」的部分，也就是3成左右資金用來進行風險較高的投資，即杜金龍精算下的合理結論，「其實拿3成退休金投資也可能受傷，但是，我預設若這部分全賠光了， 退休金大概就少吃1 0年。」
換句話說，即使這3成資金賠光了，也還能確保杜金龍在健康無虞的退休後20年「有吃有玩」。
安全模式，大跌後買進績優股
這當然已是最壞打算，事實上，杜金龍把資金全數賠光的機率極為有限， 一方面，他過去擔任自營及代操主管期間，必須從總體經濟環境，到景氣面、資金面逐一分析，並從外銷訂單年增率走勢圖，推論當年度台股表現，擬定操作策略及資產組合後， 再向客戶報告。
3 0 幾年下來，練就一身硬功夫，「客戶會監督你，對你的選股及操作決策提出質疑，某種程度來說，是很好的訓練。」
另一方面，也因為杜金龍一路走來的重要任務是讓客戶放心，所以早已熟悉「安全模式」操盤策略。
杜金龍分析， 要安全，首先得從標的選擇開始，盡量避開任何「誤觸地雷」的風險，所以在選股上必須以大型績優龍頭股為主，加上是在股市大跌後才進場，只要做到這兩點，基本上風險有限。
嚴守出場，3成停利、15％停損
其次，是對於停損、停利點的設定。在這部分，退休族的標準要比一般投資族更加嚴格一些。
杜金龍不改「看數字說話」本色，開始提出他的標準：「過去56年，台股指數平均報酬率約23％，近6年指數表現大概在10％到15％，相較成熟國家美國及日本，過去50年指數平均報酬率在7％，台股較為淺碟，上下波動抓兩倍、15％，應該還算合理。」
亦即買進後若波段獲利達到15％，對退休族而言就是可開始考慮停利的價位。即使買在最低點，3成獲利也是必須出場的時機了，畢竟退休族的風險承受度相對較低；相反的，買進後虧損若達15％，就該斷然認賠。
股票操作既是本領，也是杜金龍的興趣所在，在控制風險之下適度進場，不僅是為退休金伺機加值，也是他以興趣填滿退休生活的樂活之道。不過，杜金龍想做的不僅於此。
「退休後我會繼續寫書，目標是完成台灣證券史系列第七冊、民國1 0 2年到1 0 6年，先前出版的第四次週期循環，我花了8年的時間整理出來，這次不知會整理多久。」
他笑說， 未來能持續做自己熱中的事， 寫書、上課， 每天在股市輕鬆愉快地賺買菜錢， 這樣的退休生活就很滿足了。
本文摘自今周特刊《精算人生》
