如果想了解哪些產業的大環境好不好，可以從美股開始觀察，因為美股、日股、陸股與台股之間是有的連動，例如：由於物聯網的發展，讓消費性電子產品應用的動態隨機存取記憶體（DRAM）、NAND 快閃記憶體需求大增，因此美國記憶體晶片大廠美光科技（Micron）等產業前景看好，相對應的台股記憶體大廠群聯（8299）、華邦電（2344）、南亞科（2408），會是不錯的投資標的。
了解產業趨勢、選龍頭股，勝於看技術線型選股，由於選股需要花時間仔細觀察，所以一次只投資一至三檔股票。
操作短線的投資人主要是看技術線圖的訊號賣賣股票，通常以跌破5 日均線、10 日均線停損賣出，很容易就殺進殺出，賺少賠多。但如果懂得看基本面，在遇到股價跌破相對低點時，也許你就不會賣出。
從基本面的分析與判斷，可以看出一檔股票是否為好公司、財報是否有獲利，因此不會因為股價暫時的跌幅而賣出，而是會持續持有，所以了解股票基本面，等於是預知股票未來走勢，就有了持續持有股票的勇氣，耐心等待就可以為自己加薪。
我有多幾次經驗，常在買進股票的第二天，股票就下跌。一開始，我會擔心自己被套牢，後來我試著做以下的步驟，理性分析，是否持續持股：
1. 先搜尋股票所有的財經消息，是否有利空的消息
2. 看財報的月營收，獲利是否有衰退
3. 看產品價格在市面是否有漲價的趨勢
4. 看三大法人是否有持續買進
若前述幾點，有三項是確定的，那我就會持續持有。若股票繼續下跌，也許是三大法人先賣，造成散戶的恐慌，大量拋售手上持股。三大法人會等待股價來到低點再買進，這時我也會跟著法人在低點時買進。
比如，2021 年第一季，財經新聞報導記憶體價格漲了20％，預估第二季會有供不應求的狀況，所以價格將會持續上漲10％∼ 20％，第三季應該也會持續漲價。因此，美國記憶體公司美光（Micron）股價上漲了30％，從62美元漲到84 美元，超越美國超微半導體公司（ADM）的股價80 美元。
2021 年年初，美光股價比AMD 便宜20 ∼ 30 美元，現在Micron 竟然比AMD 股價高。由此推估，台灣相關的記憶體產業南亞科（2408）、華邦電（2344），旺宏（2337）等企業，應該錢景看好，可以觀察買進。
不過，由於2021 年5 月疫情嚴峻，有電子業廠商移工群聚，造成多人感染新冠肺炎，導致相關上游廠商聯發科（2454）、華邦電、旺宏等公司受到衝擊，而造成股價下跌。此時，操作短線技術線型的投資人，會因為跌破5日、10 日或20 日均線而停損賣出。
但如果了解基本面的投資人，會知道這些公司的未來會因為產品供不應求，讓產品價格上漲，使得營收增加，因此有信心投資會有獲利，選擇繼續持股，不會因為暫時的股價波段而感到惶恐。我反而會在股價下跌時，如看到落難王子般，加碼買進。
所以千萬不要因為股票下跌就恐慌賣出，不然你可能將好股票讓給三大法人了，所以學習判斷股票的基本面，是波段三步驟最重要的。
很多人覺得看財報好難，其實只要看幾種關鍵數字就好。就跟你買房子一樣，會想知道屋主會不會出價太貴，而去查詢實價登錄。
從財報上選到對的股票，就算經濟危機時，股價大跌，好股票總能再漲回來，而且可能翻倍。經濟危機來臨時，也是尋找好股票的最佳時機：
巴菲特說：「只有退潮的時候， 你才知道誰在裸泳。」也就是說，當股市大漲時，每檔股票都在漲，每檔看起來都是好股票。但當經濟不景氣時，股價大跌，還能在下跌的波浪裡游泳撐下去的股票，才真正能經得起考驗績優的好公司。
由此可知，操作股票也是如此。股市行情大好時，人人獲利賺錢。當行情走空時，能繼續維持在高績效的投資人，通常都有著過人的操作技巧與心法，這是可以從投資或日常生活中的心態上修練。
我有一位朋友，2014 年買進10 張聯發科，當時的股價是435 元，結果過沒多久，聯發科股價跌到200 元，但他沒賣出，因為他覺得聯發科是好股票。2021 年，聯發科的股價將近千元，再加上六年來的配股、配息，他獲利相當可觀。
這就是巴菲特的價值投資法，巴菲特選股是專注在企業的「價值」，股票的「價格」只是輔助，可以趁股價低時，逢低買進有價值的公司。抱到好股票，就算股市大跌，股票賠，也只是暫時性的，績優的股票，在經濟大好時，會加倍的幫你賺回來。所以股市大跌時，若手邊有現金，趁便宜，買進績優股就對了。
巴菲特的雪球紀律是，「人生就像滾雪球，你只要找到溼雪和很長的坡道，雪球就會越滾越大。」也就是，先找到好公司、低價出手並且長期投資，就不必擔心市場整體下跌帶來的風險。
接下來，我會說明財報裡常見的幾個關鍵數字，選股時，一定要把這些財報指標當作是選伴侶的必備條件，精挑細選後，就不要輕易放棄，不需要因為外在環境暫時的紛擾而放棄，除非這張股票突然有影響財務的相關危機，讓公司陷入虧損且不可逆的命運，才考慮是否要賣出。
三種常見財報名詞，基本面的重要指標
有三個財報名詞常見於財經新聞和報章雜誌，是我當作判斷基本面的重要指標：
EPS：判斷公司的獲利能力
每股盈餘（Earnings Per Share, EPS）是用來判斷公司的獲利能力，代表每一股可以賺多少錢，快速了解規模不同的公司，幫股東賺錢能力的差異。
從2019 年的5G 議題不斷出現在財經新聞上，2020年台灣正式邁向5G 行動網路時代，因此5G 是熱門的題材，而台灣5G 相關廠商會有利多的趨勢，我就觀察到手機晶片大廠聯發科，2020 年一整年的EPS 是26.01 元，2021 年第一季的EPS 是16.21 元，代表聯發科第一季的獲利已經占去年的60％。
這是因為聯發科的5G 技術領先，加上美中貿易戰的因素，使得出貨量大增，營收成長，股價發展潛力強。這類的績優股，可以列為投資口袋名單。
本益比：衡量一間公司的價值
本益比（price-earnings ratio, PE ratio）是衡量一間公司價值的方法，也就是投入成本和每年收益的比例，要賺未來每年1 元的收益，需要投入幾倍成本。計算公式如下：
股價 ÷ EPS = 本益比
台灣公司的本益比平均約16，會依照產業而不同，比如電子業、IC 設計、半導體產業本益比約12 ∼ 30，而傳統產業本益比約8 ∼ 15，我會用這樣的方式算出一檔股票的合理股價，我也會比較去年與今年的EPS：
合理股價＝ EPS X 本益比
以聯發科為例，我會畫一張表（見下頁圖表），把聯發科從高至低合理股價列出來。當股價因為暫時的負面事件而導致股價大跌時，我會考慮買進。接著，我觀察該公司的獲利與月營收是否持續看好，決定持股的時間。
月營收：看出公司是否成長或衰退
可以判斷公司每個月營收是否有成長、公司新產品否有競爭力。我會比較去年同期的營收是否衰退或成長。如果今年的營收是衰退的，我會試著找出為什麼衰退的原因；如果今年的營收是成長的，我也會試著查出成長的原因，甚至會預測該題材是否能繼續成長，可以持續多久。
每個月的10 日以前，上市櫃公司必須公布月營收的數字，所以我都會在這個時候，記錄我關注股票的月營收，觀察是否有成長。
把股票當戀人，花時間觀察，好好照顧期每天發生的新聞。每天晚上，睡前與一早起床看全球財經消息，確定自己挑股的正確性對不對。若錯了，就毫不猶豫趁賠少時賣股。若對了就放到漲停或公司好消息公布的當天或隔天賣出。
(本文摘自《我用波段投資法，4年賺4千萬：買在低點、賣在高點，賺價差的獲利SOP》，采實文化出版，陳詩慧著)
