我有個在塑化業工作的朋友，就為年關「有錢但不夠多」的情境困擾。他說，今年公司年終獎金3個月，但年節送禮、包紅包等開銷大增，到底怎麼安排比較好？他形容自己內心拉扯程度，就跟莎翁名劇《哈姆雷特》中的經典台詞「To be or not to be」（生存還是毀滅）一樣糾葛，迷失在買股票、抱股過年，還是現金落袋為安的種種選項裡。
年底「財報空窗期」，慎防妖股出沒
去年台股大盤從1月5日創下18620新高點之後，跌了一整年，波段新低是10月25日的12629點，期間雖有短暫反彈，但整年表現讓投資人哀鴻遍野。
2023年台股會不會漲，取決於美元指數和台匯的強弱。總體來看，台股指數如果要突破16000點、甚至持續上攻，美元指數得掉回100以下，台幣兌美元匯率則可能要升到29.5元以內才有機會。
過年前後這段期間「妖股」也特別多，這些公司通常有讓人心動的題材，卻沒有基本面支撐，因為賣著夢想而能在短期內爆漲。然而，高報酬勢必伴隨高風險，這是投資人務必要再三提醒自己的。
「妖股」出沒，憑藉的除了是夢想之外，也因為每年11月中旬Q3季報發佈後，到隔年3月底的年報發佈之間，間隔4個多月的「財報空窗期」，讓有心人可操作的時間拉長。而在這段財報「空窗期」，要特別注意每月10日公佈的「月營收」狀況。
年終獎金當「錢母」，績優股就能抱過年
至於要不要抱股過年？則取決於抱甚麼股過年。如果年終還不錯，我建議部分資金可以「危機入市」，買些績優股或0050來放著。
專家預估2023年經濟衰退，整體市場悲觀，2022年「高股息低波動的ETF」（屬於題材型），在大盤指數（如指數型的0050）大跌情況下，只是小跌，績效相對佳，就是可以抱股過年的標的。
此外，個人熟悉的個股就可以抱股過年，但要注意是，就長期而言，題材型ETF的投資績效，並不會比指數型ETF好，最好能見好就收。
我這朋友另有一個疑問，就是他社會新鮮人的兒子聽從「AI選股」，想將全部收入All in，他對此有些擔心，覺得是不是要勸兒子存現金？
的確，市面上有些人拿著Excel就號稱是AI，事後追蹤預測結果，當然是錯得離譜。AI是根據程式邏輯，幫投資人篩選出可以投資的股票，而不是讓「人」把交易策略寫好給程式執行。
事實上，投資專家實測運用AI選股，得到一個結論：「到目前為止，AI無法預測股市和股票的轉折點；但趨勢形成後，在股市走勢上的預測結果良好。AI的運作效率比Excel好，但結果幾乎相同，AI並沒有領先多少。」
或許，隨著AI的進步與晶片運算的效率提高，未來AI能抓到股市轉折點也說不定，但就目前為止，AI選股或選基金的投資績效並沒有比較好，回歸一般作法就行。
搶買飆股不如穩賺8％投報率
當然，年輕人對於快速致富難免心動，市面上號稱年賺18趴的「股神」不少，還有人靠當沖或隔日沖，1年就賺好幾倍。甚至有人號稱期權交易「多空都爆賺」，每年賺個幾千萬、幾億元沒問題。但提醒投資人，千萬別對這些靠招募會員的號子「老輸」認真，否則恐怕會賠上老本。
其實，不用18％，8％的年化投資報酬率已經夠厲害。0050上市迄今超過19年，歷年多空平均投報率就有8％，儘管2022年大跌，但只要突破心理關卡，買進並持有、配息再滾進去，長期就能達到8％的年化報酬率。另外如美股S&P 500 ETF，年化報酬率也可以到10％，所以不用羨慕買到飆股的人，他們若來不及跑，下場恐會很淒慘。
而根據大數據分析，股市長期（假設10年或30年以上）勝率只有20％，8成的人會賠錢。所以若不算機會成本與通膨，投入股市10年或30年結算，只要賺1元就贏8成的人。而在期權市場，以短期1年為單位，勝率只有8％；投入1年後結算，若能賺1元也贏過92％的人，其中也只有不到3%的人，每月可以賺到25250元。
晚10年投資，砸3倍本金才能追平
我建議朋友，他應該肯定兒子願意學習理財與投資，因為理財起跑點差異很大，年輕就是本錢。以下面3個案例來分析，就可以看出投資時間長短的複利效益：
甲乙丙三人30歲時有不同的財務規劃思考，3人均選擇年化報酬率8％的投資標的，採取的策略則分別如下：
這個結果顯示，愈年輕投入的本金越少、越省力；年紀愈大，投入的本金和時間則要越大才能達到目標。因此，有紀律的存錢投資，越早啟動投資計畫愈輕鬆。
辛苦一整年拿到一些錢，千萬不要一下子就花掉，好好研究投資標的和方法，有閒錢就買股票／基金，讓未來的退休金可以更豐厚，日子才會更好過。
